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中电熊猫卖不卖?TV厂商Q2大幅砍单,中小液晶面板厂已到生死季

原标题:中电熊猫卖不卖?TV厂商Q2大幅砍单,中小液晶面板厂已到生死季

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华夏时报(chinatimes.net.cn)记者卢晓 北京报道

新冠疫情袭击下,液晶面板行业洗牌加速。

近日不仅传出多家机构密集调研中电熊猫(CEC-Panda)的消息,还另有消息称,京东方、华星光电、深天马等多家面板厂商都对其有收购意向。此外,业界也有三星苏州8.5代线欲出售的消息传出。

尽管这两桩出售传闻都未得到当事方的确认,但透露出的信号是,疫情蔓延下中小液晶面板厂的日子并不好过。

“老七”要卖?

国资背景的中电熊猫传出欲售的消息,或与其相关上市公司即将发布业绩相关。

4月15日,由南京中电熊猫信息产业集团有限公司控股的华东科技(000727.SZ)将宣布2019年业绩。此前其已经预告,2019年归属于上市公司股东的净亏损为56亿-57亿元之间。外界认为其面临退市风险。

去年年末对持股57.65%的南京中电熊猫平板显示科技有限公司(后简称南京8.5代线)的计提减值是华东科技大幅亏损的重要原因。这次计提减值导致其归母净利润减少了32.6亿元。

此外,华东科技还表示,业绩下滑源于2019面板市场产需不平衡,面板价格持续下跌,占公司主要产能的55英寸TV面板价格最大跌幅超过30%。这使其2019年液晶面板销量同比增长9.3%,但收入同比增速仅有约0.5%。

2019年中报显示,液晶面板业务占据华东科技整体营收的88%,但该业务的毛利率却为-37.51%。

位于上市公司中的南京8.5代线只是中电熊猫投资的3条液晶面板线之一。公开资料显示,中电熊猫在南京还拥有一条2009年从日本夏普公司购入的6代线。此外,南京中电熊猫信息产业集团和华东科技都参与了对成都中电熊猫显示科技有限公司(成都8.6代线)的投资,但目前尚未公布具体持股比例。

中电熊猫在液晶面板领域的市场份额,从TV面板的出货量中可以窥见一斑。Omdia(原IHS)关于今年1月全球大尺寸液晶面板出货面积的统计数据显示,中电熊猫在其中位列第七,排在它前面的前六位厂商占据了约80%的市场份额。

4月8日,有不愿具名的资深面板行业人士告诉《华夏时报》记者,中电熊猫的液晶面板线采用夏普的IGZO(金属氧化物工艺)技术,技术不错但成本高,产品的价格也一直上不去,在TV面板领域“没怎么做进去”。

中国电子视像行业协会副秘书长董敏也对《华夏时报》记者表示,中电熊猫传出出售消息,一方面是整个液晶行业目前不景气,前途不明朗;另一方面,中电熊猫规模小,经营效率不太好,可能是有意甩掉包袱。

韩厂退出

近日,三星位于苏州的8.5代线也传出欲出售的消息。但截至《华夏时报》记者发稿,三星方面还未对记者的问题予以回应。

公开资料显示,三星苏州8.5代线于2013年10月宣布投产。其中,三星显示持股60%,苏州工业园区国有资产控股发展有限公司持有30%,TCL华星光电持有10%的股份。

三星苏州8.5代线出售消息传出,或是韩国面板厂商将在今年整体退出液晶领域计划的一部分。3月31日,三星方面宣布,已决定在2020年底前结束其位于中国和韩国的所有LCD面板生产工作。

而另一家韩国面板大厂LGD则在今年1月就已经宣布将在2020年底前全面停止韩国LCD电视面板的生产作业。目前LGD在广州还拥有一条8.5代液晶面板生产线(乐金显示(中国)有限公司)。其中,LGD方面持股70%,创维持股10%,广州高新区科技控股集团持有20%的股份。

董敏认为,疫情只是加速了韩厂停掉LCD工厂的决心。他对《华夏时报》记者表示,韩国液晶面板工厂经营质量不佳,源于液晶面板价格太低而中国厂商的液晶面板出货规模又太高,此外,液晶面板的市场需求也不太确定。

上述资深面板行业人士也认为,韩国液晶面板厂的生产成本最高。他对记者分析称,韩厂的工程师、原材料等成本都比中国厂商高,工程案例而中国面板厂商除了人工比韩国便宜外,偏光板等材料已经具备国产化的优势。此外,国内面板厂商还有政府补助的优势。

韩厂的液晶面板市场份额已经在逐步减少。Omdia上述对大尺寸液晶面板出货面积的统计数据显示,2020年1月LGD和三星显示分别以13.7%和11.1%的份额位列第三和第五。而在2019年的1月,LGD还以20.6%的份额排名第一,三星以13.7%的份额排名第四。

行业洗牌与巨头扫货

韩厂退出伴随着中国厂商液晶面板产能的大规模提高。

在Omdia上述数据中,今年1月中国大陆面板厂商的大尺寸面板出货面积占据全球52.9%的份额,而韩国和中国台湾地区厂商的份额则分别为24.8%和21.9%。

但随着疫情袭来,奥运会等利好预期延期,液晶面板遭遇到下游砍单。这加速了液晶面板行业的洗牌。调研机构CINNO认为,终端品牌TV厂商Q2的砍单幅度在10-20%。而Omdia还预计,2020年LCD 电视面板出货量将下降10%,而下降主要发生在65英寸以下尺寸中。

洗牌有利于行业龙头。目前,京东方和华星光电也被外界认为在这轮行业洗牌中最有可能出手扫货。Omdia统计数据显示,2020年1月京东方和华星光电分别以21.3%和14.5%的份额占据了大尺寸面板出货面积的前两名。

事实上,3月底华星光电所在的TCL科技董事长李东生也曾对外表示,今明两年半导体显示行业会有比较多的并购重组机会,TCL科技正在积极寻找对公司未来成长有价值的并购标的。但另一方面,去年11月京东方董事长陈炎顺曾对外表示,将停止对LCD产线的投资。

董敏对《华夏时报》记者分析称,虽然现在液晶面板产业供大于需,但规模更大能够提升利润率,让企业在供大于需的背景下过的舒服点。此外他认为随着韩厂从今年开始逐渐退出液晶领域,液晶面板的供需在三季度会产生变化,价格也会相应发生变化。

而上述资深面板行业人士还认为,京东方和华星光电的液晶面板产能已经很大,出手扫货还有出于弥补技术储备的考虑。他告诉《华夏时报》记者,京东方在大尺寸面板上采用的是IPS技术,华星则采用VA技术,通过“买一条线能把技术路线扩大一些”。

但中小面板厂商在疫情中的日子则更难过。董敏认为日子较为难受的将会是“不好调头又在规模上拼不过人家”的中型面板厂商。他对记者分析称,“资金链是一个原因,还包括产品结构、定价话语权等等。”但他也表示,面板厂都是现金流经营方式,虽然是会亏损,但面板厂今年还是会有现金流。

本周,美国确诊病例和死亡病例持续迅猛增加。但随着越来越多的人认真对待社交距离,研究人员预测,未来几个月不会像最初担心的那样可怕。

谨以此文缅怀梅纳赫姆·弗里德曼(1936-2020)教授,“学者社团”一语的发明者,他曾在南京大学讲学,是我所认识的第一个以色列人,并带着我游历以色列和美国的哈瑞迪社团。我曾问他,以色列为什么有那么多野猫?他的解释是,中古欧洲的拉比禁止养家猫,因为它们会跳上桌面,将烛台撞翻在地,引起火灾。大约两年前,有人问他,以色列哈瑞迪社团与以色列大社会的关系将何去何从?他表示前景不容乐观,然后开玩笑:我感到庆幸的是,我看不到失火的那天了。他在新冠病毒开始进入以色列之际去世。

本报记者刘萌

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